Trh

Brusel, Belgie – 21. srpna 2019 Fundraising private equity (soukromého kapitálu) ve střední a východní Evropě dosáhl v roce 2018 rekordních 1,8 miliardy EUR. Jedná se o nejvyšší částku za uplynulých deset let. Vyplývá to z dnes zveřejněných údajů Invest Europe.

Fondy typu buyout zaznamenaly ve střední a východní Evropě nárůst fundraisingu na 1,1 miliardy EUR a fondy rizikového kapitálu (venture capital) přilákaly v regionu již druhý rok v řadě přes 500 milionů EUR, zpráva Invest Europe Central and Eastern Europe Private Equity Statistics 2018.Investice private equity do společností v zemích střední a východní Evropy dosáhly v roce 2018 částky 2,7 miliardy EUR, což je druhá nejvyšší po rekordních 3,5 miliardách EUR v roce 2017. Počet zainvestovaných společností se meziročně zvýšil o polovinu na téměř čtyři stovky, tj. rovněž druhou nejvyšší zaznamenanou úroveň.Počet exitů fondů private equity a rizikového kapitálu ve střední a východní Evropě dosáhl historicky nejvyššího počtu, konkrétně 128 společností. Za pět let tak celková hodnota měřená historickými investičními náklady přesáhla 1 miliardu EUR. Polsko s 575 miliony EUR vygenerovalo více než polovinu této hodnoty.„Vysoká úroveň fundraisingu soukromého kapitálu, investic a exitů ve střední a východní Evropě v roce 2018 ukazuje, že se tento region i nadále vyvíjí jako atraktivní investiční destinace,“ uvedl Robert Manz, předseda pracovní skupiny Invest Europe pro střední a východní Evropu. „Globální investoři vidí, že investice do private equity a venture kapitálu jsou jedním z nejlepších způsobů, jak získat přístup na trhy a ke společnostem s vysokým růstem.“Podle údajů Mezinárodního měnového fondu (MMF)1 všechny země v regionu střední a východní Evropy, které zahrnuje zpráva Invest Europe, v roce 2018 překonaly tempo růstu HDP Evropské unie ve výši 2,1 %. Osm zemí dosáhlo ročního růstu nad 4 %, přičemž Polsko, Maďarsko a Lotyšsko zaznamenaly zvláště vysokou míru růstu ve výši 5,1 %, 4,9 % a 4,8 %.Polsko zaznamenalo nejvyšší soukromé kapitálové investice ve střední a východní Evropě s tím, že polské společnosti v loňském roce získaly celkem 850 milionů EUR. Česká republika se umístila v těsném závěsu a investice do českých společností prostřednictvím fondů soukromého kapitálu a rizikového kapitálu dosáhly 767 milionů EUR. Maďarsko vykázalo nejvyšší počet společností, které v loňském roce získaly investice – více než 190 společností podpořených v Maďarsku v loňském roce představovalo téměř polovinu celkového počtu v regionu.Biotechnologie a zdravotnictví získaly v roce 2018 nejvyšší podíl na investicích private equity ve střední a východní Evropě s 32 % z celkové hodnoty, zatímco společnosti zabývající se spotřebním zbožím a službami 27 %. Region má také silnou pozici v segmentu technologických start-upů, včetně české skupiny Avast, zabývající se kybernetickou bezpečností, která v roce 2018 uskutečnila nejvyšší primární úpis akcií (IPO) na londýnské burze v hodnotě 2,4 miliardy GBP. Rumunská společnost pro automatizaci robotických procesů UiPath dosáhla při financování začátkem tohoto roku ohodnocení ve výši 7 miliard dolarů2 a stala se tak jednou z nejhodnotnějších společností na světě v oblasti umělé inteligence.

Zdroj: Invest Europe

ARX Equity Partners (ARX) úspěšně dokončil prodej své investice do polského výrobce interiérové a exteriérové stínící techniky Anwis Sp. z o.o. (ANWIS) společnosti Novaco Invest GmbH, která je dceřinou společnosti WAREMA Renkhoff SE (Warema). Tato investice navrátila ARX původní investici 3,3 násobně a vnitřní výnosové procento (IRR) přesáhlo 30 %. Transakce byla schválena úřadem pro ochranu hospodářské soutěže.

ARX Equity Partners (ARX) úspěšně dokončil prodej své investice do polského výrobce interiérové a exteriérové stínící techniky Anwis Sp. z o.o. (ANWIS) společnosti Novaco Invest GmbH, která je dceřinou společnosti WAREMA Renkhoff SE (Warema). Tato investice navrátila ARX původní investici 3,3 násobně a vnitřní výnosové procento (IRR) přesáhlo 30 %. Transakce byla schválena úřadem pro ochranu hospodářské soutěže.

ARX koupil většinový podíl ve společnosti ANWIS v roce 2014 od zakladatele společnosti, se záměrem rozšířit její obchodní činnost a vstoupit na mezinárodní trhy na základě využití vlastních technických schopností společnosti, jejího silného postavení na domácím trhu, široké škály produktů a robustního internetového řešení pro objednávání. Tato strategie umožnila společnosti těžit z rychlého růstu obchodování po internetu na klíčových exportních trzích Německa a Nizozemska. Během posledních pěti let si ANWIS udržel svou ziskovou marži, přičemž neustále zvyšoval tržby a více než zdvojnásobil počet zaměstnanců.

Investice do společnosti ANWIS je v souladu se zaměřením ARX na růstové investice v zemích střední Evropy. ANWIS je polský výrobce zakázkového stínění a současně je jedním
z vedoucích výrobců stínění oken a souvisejících komponentů v Evropě. Společnost v tomto regionu působí již více než 40 let a v poslední době zaznamenala rychlý růst, když v roce 2018 tržby dosáhly 32.6 milionu EUR, při přibližně 50% produkce vyvážené do západní Evropy. ANWIS využívá svého vedoucí postavení na polském trhu a rychlého růstu elektronického obchodu v Německu a zemích Beneluxu.

ARX prodal ANWIS společnosti WAREMA Renkhoff SE, rodinné firmě se sídlem v Německu, která je hlavní výrobní jednotkou a mateřskou společností pro významnou skupinu firem se dvěma divizemi: Sun & Living Spaces a Plastics & Engineering. Celkem má po světě 3 800 zaměstnanců. Díky schopnosti poskytnout řešení a inovace v segmentu sluneční ochrany si Warema udržuje vedoucí pozici na trhu. V obou divizích klade důraz na rostoucí kompetence týkající se inovativních technologií.

Zdroj: ARX Equity Partners

Sava Re d. d. uzavřela smlouvu s Cinxro Holdings Ltd. (dceřinou společností ARX CEE III LP), na základě které Sava Re d. d. získá 80% podíl základního kapitálu slovinské společnosti Diagnostični centrum Bled d.o.o. („DC Bled“), což představuje 100% hlasovacích práv. Dokončení transakce je podmíněno splněním konkrétních podmínek.

Převzetí společnosti DC Bled představuje pro Sava Insurance Group důležitý krok k realizaci plánované strategie v oblasti expanze na trh soukromých zdravotnických služeb ve Slovinsku.

Zdroj: ARX Equity Partners

Rok 2018 byl na českém trhu private equity a venturecapital (PE/VC) ve znamení divestic a fundraisingu. Počet divestic byl oproti roku 2017zhruba dvojnásobný. Objem nových prostředků od investorů, tedy fundraising, dosáhl200 milionů eur, nejvíce za posledních 11 let. V roce 2018 zároveň proběhlo méněnových investic než v roce 2017. Jejich počet je ale v posledních letech víceméněkonzistentní. Vyplývá to ze zprávy CVCA 2018 Private Equity Report, kterou společněvypracovaly společnost Deloitte a Czech Private Equity & Venture Capital Association(CVCA).

Hodnotu nových investic v loňském roce raketově vystřelil prodej Zentivy od Sanofi-Aventis mezinárodnímu PE fondu Advent International. „Ačkoli se na českém trhupodobné transakce čas od času objeví, trh patří co do velikosti transakcí spíše mezi tystřední. Zbývající investiční aktivita soukromého kapitálu byla v roce 2018 průměrná.Důvěru investorů pravděpodobně ovlivňuje mírné zpomalování ekonomiky. V investičnímrozhodování je patrná vyšší opatrnost fondů, zejména s ohledem na rostoucí cenováočekávání prodávajících,“ říká Dušan Ševc, partner v oddělení finančního poradenstvíDeloitte.Ve struktuře obchodů je patrná sílící aktivita lokálních a slábnoucí přítomnostmezinárodních fondů. Lokální fondy se zároveň více zaměřují na malé a střední podniky.„Ty zaměstnávají více než 58 % všech zaměstnanců a vytvářejí 55 % hrubé přidanéhodnoty vytvořené v podnikatelské sféře. To je důvod, díky kterému vidíme nejenpříležitost, ale i hluboký smysl pro investice do malých a středních firem. Zároveňvěříme, že diverzita v rozhodovacích procesech a vedení firmy může vést k mimořádnýmvýsledkům,“ říká Andrea Ferancová Bartoňová, zakladatelka fondu ESPIRA Investments.Oproti loňskému roku výrazně stoupla hodnota divestic. Celkem jich proběhlo devětv celkovém objemu zhruba 180 milionů eur. „Fondy se chovají naprosto logicky, kdyžv době vysokého zájmu trhu o nákup prodávají portfoliové společnosti, u kterých jižvyčerpaly svůj potenciál, a přinášejí tak svým investorům lepší zisky. Samozřejměza tohoto stavu mají naopak mnohem složitější situaci při hledání nových investic,“doplňuje Zuzana Picková, výkonná ředitelka CVCA.České PE/VC fondy loni nasbíraly rekordní sumu na investice. Jejich fundraising dosáhltéměř 200 milionů eur, nejvíce za posledních 11 let. „Těší nás především to, co by ještěpřed pěti lety bylo takřka nemyslitelné. Domácí fondy jsou nyní běžně schopné získávatkapitál od domácích subjektů, a to dokonce od typově velmi širokého spektra –od institucí až po individuální investory,“ říká Jaroslav Sopuch, zakladatel PE fonduSkyLimit Industry.Náznaky zpomalení ekonomiky se projevují nejen v Česku ale i v očekáváníchstředoevropských investorů. Dle nejnovějšího průzkumu Deloitte Central Europe PrivateEquity Confidence Survey se trh investic soukromého kapitálu ve střední Evropě vracík rovnoměrnému přílivu středně velkých obchodů.„Menší množství akvizic oproti loňsku v regionu střední Evropy je vyváženo nárůstemdivestic. Je to zřejmě kvůli tomu, že období vysokých valuací, které tolik nepřejeinvesticím, je tím správným časem na ‚sklizeň‛,“ shrnuje Dušan Ševc.

Zdroj: CVCA, Deloitte

Polish Enterprise Fund VII (PEF VII), private equity fond spravovaný Enterprise Investors (EI), oznámil podpis smlouvy o prodeji společnosti 3S, poskytovatele služeb pro B2B klienty v segmentu datových center a síťové infrastruktury na báze optických vláken, společnosti P4, která patří mezi popřední telekomunikační operátory v Polsku.

• Hodnota transakce činí 96 milionů eur;
• Transakce podléhá schválení antimonopolního úřadu.

3S je majitelem a provozovatelem 3800 km dlouhé sítě optických vláken nejvyšší kvality, která propojuje geograficky diverzifikované seskupení datových center kategorie Tier 3. Společnost působí v rychle rostoucím segmentu trhu a nabízí na míru vytvořená telekomunikační řešení, která zahrnuji interně vyvinuté cloudové služby pro více než 2800 B2B klientů v Polsku. V roce 2015 koupila Enterprise Investors 76% podíl ve společnosti za 21 milionů eur. Tržby společnosti 3S za rok 2018 činily 20 milionů eur.

„3S je v ideální pozici, aby i nadále těžila z rostoucí poptávky po datových službách a potřeby vysokorychlostních sítí v polských metropolitních oblastech. Společnost má velké zkušenosti v poskytování služeb pro B2B klienty a její zkušený manažersky tým má ideální kompetence k řízení růstu společnosti pod novým majitelem. Jsem přesvědčen, že 3S bude skvělým přírůstkem do nabídky společnosti P4,“ řekl Rafał Bator, partner Enterprise Investors zodpovědný za investici.

Praha 24. června 2019 – Český private equity fond SkyLimit Industry, který cílí na malé a střední strojírenské podniky, vstoupil během posledních 30 měsíců již do čtvrté společnosti a celkový obrat společností skupiny tak nyní překračuje 500 mil. korun. Akvírovaná firma Technik Partner je další z oboru průmyslové automatizace, v němž fond spatřuje výrazný růstový potenciál.

Fond SkyLimit Industry kapitálově vstoupil do společnosti Technik Partner, jež má výrobní zázemí v Bořanovicích u Prahy, a získal v ní 70% podíl. Tři stávající majitelé Technik Partner si ponechali dohromady 30% podíl v nové vlastnické struktuře a budou ve společnosti nadále působit ve svých manažerských rolích.„Nová akvizice naplňuje vizi moderního strojírenství s vysokou přidanou hodnotou a skvěle zapadá do našeho portfolia, od něhož si slibujeme vzájemné synergie,“ říká Jaroslav Sopuch, předseda správní rady SkyLimit Industry.

Technik Partner s.r.o. je po dosavadních nákupech společností STS Olbramovice a.s., INOX Technology a.s. a Ventos Energy Solutions a.s. celkově čtvrtou akvizicí fondu SkyLimit Industry, z toho druhou v oboru průmyslové automatizace. SkyLimit spatřuje v automatizaci a robotizaci velmi zajímavý sektor podnikání s atraktivním růstovým potenciálem. Nová akvizice rozšiřuje možnosti vzájemné spolupráce a realizace synergií, čímž naplňuje jeden ze strategických záměrů fondem budované průmyslové skupiny.V loňském roce dosáhla společnost Technik Partner tržeb ve výši 111 mil. Kč, přičemž ukazatel EBITDA činil 25,5 mil. Kč při marži 23 procent. „Předpokládáme, že začlenění společnosti do naší skupiny pomůže k dalšímu nárůstu tržeb i zisku a získání nových obchodních zakázek pro společnost. Vedení společnosti má naši plnou podporu a může využít zázemí naší skupiny,“ doplňuje Ľubomír Červeňák, další z partnerů Skylimit Industry.

Technik Partner působí na trhu od roku 2000, a to původně jako exkluzivní zástupce předního německého výrobce kontaktních hrotů pro elektrická zařízení, která se používají především v automobilovém průmyslu. Poptávka ze strany zákazníků však záhy přiměla firmu rozšířit svou činnost o výrobu jednoúčelových strojů a testovacích zařízení. Ty dnes tvoří výraznou většinu tržeb společnosti.Vyráběné produkty společnosti Technik Partner jsou výsledkem vlastní firemní konstrukční činnosti. Jsou jedinečné a charakteristické vysokou přidanou hodnotou i významným podílem vysoce kvalifikované lidské práce.Právním poradcem transakce byla společnost Havel & Partners. Akviziční financování poskytla UniCredit Bank.

Zdroj: SkyLimit Industry