Trh

• With the Covid-19 crisis severely hitting businesses across the continent, the EU’s rapid action and bold response is a decisive step in the right direction.
• Invest Europe calls on national policy-makers to approve the deal and to move quickly to ensure the system is up and running in the next two weeks.

European Union Finance Ministers on Thursday reached agreement on a €540 billion package of measures to tackle the severe economic fallout from the Covid-19 crisis and laid the foundation to jump-start the continent’s economic recovery.

The deal is based on three key pillars, including a pan-European guarantee fund under the remit of the European Investment Bank (EIB) of €25 billion, which could support €200 billion of financing for companies with a focus on SMEs, a joint employment insurance fund worth €100 billion as well as credit lines of approximately €240 billion coming from the European Stability Mechanism (ESM).

Over the past few weeks, Invest Europe has written to four European Commissioners and member states urging them to move quickly to address liquidity concerns, provide regulatory relief and consider tax-related measures to support start-ups, SMEs and the infrastructure we will all need to get through this crisis. Invest Europe has also been in close contact with the European Investment Fund (EIF) to rapidly develop vehicles apt to address the liquidity needs in the market. With the deal reached yesterday, the EU has delivered and shown that it moves quickly and decisively to combat the fallout from the Covid-19 crisis. 

Commenting on the announcement, Eric de Montgolfier, CEO of Invest Europe, said that: “This is a crisis of unprecedented magnitude which also requires a strong European response. EU institutions may not always move with the pace we would like to see in the commercial world. But with the EU’s early permission of more state aid to flow to SMEs and start-ups, the European Central Bank’s (ECB) immediate and significant response and now this bold package, we think EU policy-makers deserve a lot of praise for the crisis management they have shown”. The agreement by the EU’s finance ministers now needs to be approved by the heads of the EU 27 member states.

 “I hope that the heads of state of the 27 EU member states will take the sage advice given to them by the finance ministers and agree on the package, so that start-ups and all European SMEs – irrespective of their ownership structure and size – can benefit from it quickly”, said Eric de Montgolfier.

Advokátní kancelář JŠK poskytla právní poradenství investičnímu fondu BHS Private Equity Fund při dalším rozšíření svých aktiv, tentokrát o výrobní podnik DCK Holoubkov Bohemia a.s.
BHS Private Equity Fund byl založen v roce 2015 za účelem sdružování finančních prostředků individuálních českých a slovenských investorů, které vkládá převážně formou růstového kapitálu do českých a slovenských podniků. Investice do DCK Holoubkov Bohemia a.s. je v pořadí šestou akvizicí fondu.
Společnost DCK Holoubkov Bohemia a.s. byla založena v roce 1953 a byla zaměřena na výrobu betonových výrobků. V průběhu šedesátých let byla ve firmě vyvinuta výroba betonových rozváděčů NN z tenkostěnného betonu, která se během let devadesátých transformovala na výrobu plastovou. Produkce polykarbonátových rozvaděčů pro energetické společnosti tvoří dnes její nosný výrobní program.
„Akvizice DCK představovala značně komplexní LBO transakci. Obsahovala prvky MBO i MBI, v rámci procesu bylo nutné se vedle akvizičního úvěru zabývat vyčleněním aktiv, transferovat subdodavatelské smlouvy, řešit personální otázky atd. Díky tradičně skvělé práci týmu JŠK se dařilo vše rychle řešit a transakci uzavřít s komfortním vědomím, že vše je zařízeno správně a aktivity DCK se mohou do budoucna plynule rozvíjet“, říká o transakci partner BHS Private Equity Fund Luděk Palata.
Transakční tým JŠK vedl partner Tomáš Doležil ve spolupráci s vedoucím advokátem Michalem Jendželovským a koncipientem Sebastianem Špetou. Poradenství týkající se akvizičního financování pak měl na starosti partner Roman Šťastný a členové jeho týmu advokát Daniel Pospíšil a koncipientka Jana Sabová.
Tomáš Doležil komentoval transakci následovně: „Pro našeho dlouholetého klienta se jedná o jeho dosud největší investici, od které si právem mnoho slibuje. Společnost představuje tradičního výrobce, který se nachází ve výborné ekonomické a technologické kondici. Jsme rádi, že jsme součástí tohoto projektu a že jsme mohli přispět k úspěšnému vyjednání celé transakce, včetně akvizičního financování.“

JSK_Oznameni_o_transakci_BHS_DCK_Holoubkov

Private equity investoři Genesis Capital a ESPIRA Investments získali vedle fondu V4C podíl v investici do Summa Linguae Technologies, společnosti kótované na varšavské burze New Connect, která se zabývá zpracováním a managementem dat napříč širokou škálou jazyků. Fond V4C Poland Plus (dále jen „V4C”) na varšavské burze cenných papírů oficiálně oznámil převod části svého podílu v Summa Linguae Technologies S.A. na lucemburskou holdingovou společnost LSP Investments Sarl („LSP”). Soubor s oznámením je k dispozici zde. LSP má sloužit jako konečná holdingová struktura vlastnící celý podíl V4C, přičemž zbývající akcie mají být převedeny po jejich dematerializaci. Ihned po převodu získaly fondy Genesis Capital a ESPIRA Investments od V4C v LSP menšinový podíl.Ihned po převodu získaly fondy Genesis Capital a ESPIRA Investments od V4C v LSP menšinový podíl. Piotr Misztal, partner ve V4C a předseda dozorčí rady Summa Linguae, to okomentoval následovně: „Jsme potěšeni, že můžeme přivítat Genesis a ESPIRA jako nepřímé akcionáře Summa Linguae, protože věříme, že přispějí k jejímu dalšímu rozvoji a vytvoří ještě silnější kapitálovou základnu, která společnosti pomůže při plnění jejích ambiciózních růstových plánů. Všechny tři společnosti dohromady přináší hlubší úroveň odborných znalostí, zkušeností a kapitálu, které společnost využije při dalším rozvoji navazujícím na pokrok již dosažený v roce 2019. Těšíme se také, že přivítáme zástupce Genesis a ESPIRA v dozorčí radě Summa Linguae.” V4C získala svůj podíl v Summa Linguae začátkem prosince 2019 navýšením kapitálu v kombinaci s odkupem stávajících akcií. Vstupem fondů Genesis a ESPIRA pak V4C dokončilo své původní plány spojit se na transakci s vybranými spoluinvestory.

CMS Emerging Europe MA Report 2020 FINAL

21. ledna 2019. I přesto, že je objem realizovaných transakcí v oblasti fúzí a akvizic (M&A)
na rozvíjejících se evropských trzíchi nejnižší za posledních deset let, zůstává region střední a
východní Evropy i nadále magnetem pro mezinárodní i private equity investory. Tato a další
zjištění vyplývají z nejnovější studie CMS Emerging Europe M&A Report, která byla dnes
publikována ve spolupráci s informační platformou EMIS.
V roce 2019 bylo na rozvíjejících se evropských trzích realizováno celkem 1.958 transakcí, což
oproti roku 2018 představuje pokles o 6,5 %, o celkové hodnotě ve výši 72,34 miliardy EUR
(pokles o 10,1 %). Z hlediska pětiletého průměru je však tento region relativně stabilní,
přičemž značnou aktivitu zaznamenávají prakticky všechny segmenty trhu.

Polish Enterprise Fund VII (PEF VII), private equity fond spravovaný Enterprise Investors (EI), podepsal smlouvu o prodeji společnosti Danwood, jedničky v oblasti výroby prefabrikovaných domů na klíč v Německu a Polsku. Kupující – GS Engineering & Construction – je jednou z největších stavebních společností v Jižní Koreji.

• Celková hodnota transakce je 140 milionů eur;
• Celkový hrubý výnos z investice činí 238 milionů eur a představuje devítinásobek investičních nákladů;
• Transakce podléhá schválení polského antimonopolního úřadu.

Společnost Danwood se sídlem ve městě Białystok a dvěma výrobními halami v BIelsk Podlaski navrhuje a staví pro své zákazníky domy k okamžitému nastěhování. EI získala společnost v prosinci 2013 prostřednictvím tzv. carve-out transakce od společnosti Budimex SA. V tom samém roce Danwood dodal 685 domů a vykázal tržby v hodnotě 99 milionů eur. Na konci roku 2019 dosáhla výrobní kapacita společnosti 2 000 domů a tržby přesáhly 274 milionů eur.

V průběhu let 2014 – 2019 společnost Danwood investovala přes 27 milionů eur od rozšiřování výrobních kapacit. Během této doby se také více než zdvojnásobil počet zaměstnanců, který na konci roku 2019 přesáhl 2 000. Společnost operuje na pěti evropských trzích, včetně Německa, kde byla po uplynulé čtyři roky lídrem trhu. Díky svému rozsáhlému portfoliu a řešením s výborným poměrem hodnoty za vynaložené prostředky Danwood nabízí kompletní škálu řešení potenciálním vlastníkům domů ve středním cenovém segmentu – nejatraktivnější části trhu co se týče velikosti a růstové dynamiky. Díky svým výrobním zařízením, které jsou v dané třídě nejlepší, stavebním a inženýrským týmům a architektům bude Danwood pokračovat v růstu díky převládajícím tržním trendům.

„Bylo opravdovým potěšením spolupracovat s managementem společnosti Danwood pod vedením Jaroslawa Juraka,” uvedl Sebastian Król, partner EI zodpovědný za tuto investici. „Společně jsme vybudovali společnost, která nejen, že překonala trh, co se týče růstu, ale ztrojnásobila výrobní kapacity, vytvořila unikátní a efektivní přístup k prodeji a dosáhla operační excelence, která potáhne její růst v nadcházejících letech,” dodal.

„Věříme, že pod novým vlastníkem má Danwood potenciál dále posilovat svou tržní pozici v Evropě a dosáhnout na nové trhy mimo EU a stát se globálním lídrem ve výrobě energeticky efektivních prefabrikovaných domů,” okomentoval transakci Jaroslaw Jurak, prezident a CEO společnosti Danwood.

Brněnská investiční společnost Jet Investment uzavřela smlouvu o prodeji 100% podílu společnosti MSV Metal Studénka, a.s., se společností MORAVIA STEEL a.s. Ta patří mezi významná průmyslová uskupení a výrobce oceli ve střední Evropě s podstatnými aktivitami i v kovárenství. Podmínky transakce nejsou zveřejněny.

Jde tak o další divestici z portfolia fondu Jet 1 po nedávných prodejích společností LESS & TIMBER a BENET AUTOMOTIVE.

„Prodej MSV Metal Studénka strategickému partnerovi je úspěšným vyústěním našeho restrukturalizačního úsilí a vstupu do projektu před sedmi lety. Ze společnosti v insolvenci se za dobu našeho vedení stala jasná jednička na trhu výkovků a podsestav pro železnici v Evropě, od našeho vstupu jsme zdvojnásobili zisk i tržby celé skupiny,“ říká Marek Malík, Partner Jet Investment a dodává: „Nabídku od MORAVIA STEEL jsme přijali zejména proto, že věříme ve spojení MSV Metal s respektovaným výrobcem oceli a významným hráčem v kovárenství, které umožní další růst této společnosti.“

Projektový ředitel Jet Investment Jan Sklenář k tomu uvádí: „Kupujícímu předáváme platformu v dobré kondici, se silnou zakázkovou knihou na další období a dobře zainvestovanou.“ Skupinu tvoří jak moravskoslezská MSV Metal Studénka, a.s., tak závod Kuźnia Ostrów Wielkopolski Sp. z o.o., v Polsku. Vedle aktuálního organického růstu to byl právě nákup polského konkurenta v roce 2017, který přinesl společnosti výrazný pozitivní vývoj ekonomických ukazatelů, a to díky synergiím mezi oběma společnostmi. Jet Investment navíc během působení v MSV Metal Studénka výrazně investoval do produktů i technologií, od roku 2013 šlo o zhruba 15 mil. eur.

MSV Metal Studénka, přímý pokračovatel Vagonky Studénka, je komplexní výrobce výkovků a komponentů pro kolejová vozidla. Patří mezi největší dodavatele pro železniční průmysl v Evropě s historií sahající až do roku 1900. Mezi hlavní zákazníky patří všechny renomované evropské státní dráhy, například DEUTSCHE BAHN AG, ÖBB, SNCF, SNCB, ČD, RENFE, a některé mimoevropské železnice jako TCDD, ONCF, SNTF a další. MSV Metal Studénka dodává své komponenty i všem významným evropským výrobcům nákladních vagonů.

MORAVIA STEEL je spolu s Třineckými železárnami a desítkami dceřiných společností významnou průmyslovou skupinou ve střední Evropě a největší českou hutí s domácím kapitálem, která své produkty vyváží do více než 60 zemí všech světadílů.

Poradenské služby pro prodávajícího při této transakci poskytovala PwC Česká republika, právní služby pak DRV Legal.